近1年“固收+”理财月月正收益占比不足3成，榜首为个人养老金产品丨机警理

南财理财通课题组 薛茹云

榜单筛选条件:理财公司发行的投资周期在6-12个月的公募“固收+权益”产品，且近1年每个完整的自然月月末均为正收益，同系列同投资周期保留一只。

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整体情况:6-12个月期限固收+产品近1年月月正收益数量占比不足3成，渝农商理财表现占优

南财理财通数据显示，截至2024年5月30日，理财公司投资周期在6-12个月的公募“固收+权益”产品(未合并登记编码)合计1473只，近1年每月末均为正收益的产品共有382只，占存量产品比例为25.93%。

具体来看，近1年实现月月正收益的产品中，渝农商理财、平安理财、中邮理财位列前三，分别有52只、41只和38只产品。从正收益产品占比来看，渤银理财产品实现100%月月正收益，不过其存续产品数量也较少，仅2只。此外，渝农商理财正收益产品比例也较高，为91.23%，57只产品中有52只实现月月正收益。

产品分析:农银理财个人养老金理财产品摘榜首

以单品收益前十来看，9家理财公司有产品上榜，其中，渝农商理财有2只产品上榜，渤银理财、广银理财、杭银理财、华夏理财、交银理财、农银理财、信银理财以及中邮理财各上榜1只产品。

农银理财“‘农银顺心·灵动’365天固定收益类人民币理财产品”、广银理财“幸福理财幸福添福系列人民币理财计划第4期”和中邮理财“邮银财富·鸿锦一年定开37号(区域专属)人民币理财产品”近1年净值增长率依次为5.39%、5.34%和4.89%，位列前三。

从风险控制角度看，上榜产品近1年最大回撤均控制在较低水平，渝农商理财“兴时1年定开33号”和“江渝财富天添金兴时1年定开21号理财产品”两只产品保持0回撤。

据南财理财通数据，本次榜单榜首产品农银理财“‘农银顺心·灵动’365天固定收益类人民币理财产品”为个人养老金理财产品，业绩比较基准(年化)为3.7%~4.2%，产品成立于2023年3月10日，风险评级为中低风险。

产品主要投资货币市场工具、债券等，根据市场情况配置权益、衍生资产等。自2023年6月11日起，该产品施行费率优惠，优惠后投资管理费率、销售服务费率均降至0.05%/年。

据南财理财通课题组统计，自2023年2月份首批个人养老金理财产品推出以来，共有6家理财公司发行了23只个人养老金理财产品。从管理人来看，工银理财发行8只、中银理财发行5只、农银理财发行4只、中邮理财发行3只、建信理财发行2只、贝莱德建信理财发行1只。投资性质上，固收类产品占比86.96%，混合类产品占比13.04%；风险等级上，R2、R3(中风险)等级产品分别占比56.52%、43.48%。

榜单排名第二的广银理财“幸福理财幸福添福系列人民币理财计划第4期”成立于2020年10月22日，风险评级PR3。截至2024年一季度末，该产品存续规模1.6亿元，从资产投向来看，固收投资合计占比83.27%，权益投资合计占比12.3%，此外还有少量基金投资、银行存款和结算备付金。

从直接投资的前十大持仓来看，信托计划“华润信托润日昇昌1号集合资金信托计划”为第一大持仓，占组合净资产比例达70.29%。投资经理在一季报中表示，短期内债券收益率暂不具备大幅反弹的基础，组合会维持稳健策略以控制回撤，适时捕捉交易机会。权益方面，未来股市向上的机会或大于下行风险。

中邮理财“邮银财富·鸿锦一年定开37号人民币理财产品”位列第三，产品成立日为2022年4月19日，业绩比较基准3.05%~3.45%，风险等级PR2。截至2024年一季度末，产品存续份额1.16亿份，穿透后主要投资于债券、拆放同业及债券买入返售、现金及银行存款，未配置权益类资产。

据该产品一季报显示，在目前债券市场收益率极低的情况下，市场波动性可能加大，风险有所累积，预计二季度债券市场维持震荡走势，配置难度加大，但波动也会带来交易性机会。

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